Лизинговые операции как возможность финансового и налогового планирования


      С декабря 1997 года (даты появления "Закона о лизинге") только ленивый не критиковал те или иные его статьи: и к амортизации привязаны сроки договора, и сублизинга нет, и льгот не прусмотрели, и конечно же - многократное налогообложение, которое сводит на нет сам смысл проведения лизинговых операций. Начальник управления лизинговых операций ЗАО "Финансово-лизинговый дом банка "Украина" Н.Селехман сказал, что при существующем налоговом законодательстве он "…не видит сегодня экономической целесообразности в проведении лизинговых проектов" (газета "Украинская инвестиционная". Газета № 15 за 2000 год).
      Проблема нефункциональности "Закона о лизинге" заключается в очень простой вещи. Для чего (кого) он писался ? Правильно, для поддержки отечественного производителя. Отсюда и НДС на импортное оборудование , и организация Государственного лизингового фонда плавно трансформировавшегося в "Украгролизинг". Отсюда и такие "сладкие" условия у государственных лизинговых компаний: аванс - 15-20 % (в коммерческих лизинговых компаниях - до 30 %), 8-10 % годовых (14-18 %). Но в очередной раз можно только процитировать известного политика: "Хотели как лучше, а получилось как всегда".
      Что же происходит на практике ? Финансирование государственных лизинговых компаний свелось к нулю. Зарубежные лизинговые компании существуют лишь в виде HANSA LEASING & FACTORING, кто-то гриммирует лизинг под продажу в рассрочку или придумывают схемы мало схожие с лизингом, кто-то пытается привлекать отечетственные банки. В любом случае, все пытаются так или иначе обходить налоговые преграды, чтобы иметь хоть какую-нибудь рентабельность.
      На этом фоне выгодно отличаются лизинговые компании, имеющие налоговые льготы (особенно при лизинге импортного оборудования); к тому же если они имеют относительно дешевые источники финансирования под конкретные программы. Мы хотели бы проиллюстрировать такую возможность на примере лизинговой компании "Евросиваш", зарегистрированной в свободной экономической зоне "Сиваш".
      Лизинговая компания "Евро-Сиваш" имеет статус субъекта и является уполномоченной компанией Северокрымской Экспериментальной Экономической Зоны "Сиваш". Лизинговая компания "Евро-Сиваш" работает в рамках инвестиционного проекта, утвержденного Распоряжением Кабинета Министров Украины от 17 апреля 1997 года № 209-р -"Техническое перевооружение и модернизация производственного и аграрного комплексов путем внедрения аренды (лизинга) как капиталосберегающего способа финансирования производства".В рамках данного проекта, с применением льготных экономико-правовых условий СЭЭЗ "Сиваш", осуществляется целый комплекс мероприятий как на территории зоны, так и за ее пределами:
  • выполнение по прямым договорам с предприятиями различных отраслей экономики ряда инвестиционных программ по обновлению и модернизации основных фондов, внедрение в производство современных научно-технических разработок и передовых технологий;
  • формирование в зоне и вне ее специализированной сети, обеспечивающей возможность предоставления полного набора лизинговых услуг потенциальным клиентам по всем регионам Украины;
  • привлечение к сотрудничеству всех заинтересованных отечественных и зарубежных кредитно-инвестиционных структур.
      Специализация компании: поставка импортного оборудования и последующая передача его в лизинг. В перечень такого оборудования могут входит подвижной состав предприятий, транспорт, строительная, сельскохозяйственная и дорожная техника, технологическая оснастка и механизмы, гостиничное, торговое, медицинское, полиграфическое оборудование, которое в соответствии с действующим законодательством относится к основным фондам предприятия. Компания создала новую инвестиционную технологию, объединив лизинг, кредитные ресурсы и уникальный инвестиционный климат СЭЭЗ "Сиваш". В соответствии с даной схемой предприятиям становятся более доступными и банковские, и товарные кредиты. Компания предлагает украинским предприятиям поставку оборудования на условиях отсрочки платежей. Увеличение конечной стоимости оборудования при лизинге, по сравнению с покупкой за счет собственных средств, составит около 5 %. В рамках своей деятельности, компания осуществляет целый комплекс мероприятий как на территории зоны, так и за ее пределами:
  • Поиск поставщиков зарубежного оборудования по заявке клиента.
  • Привлечение к сотрудничеству всех заинтересованных кредитно-инвестиционных структур.
  • Предложение привлекательных схем кредитования, как для банков, так и для лизингополучателей.
  • Предоставление зарубежным поставщикам возможности выхода на украинский рынок с гарантией оплаты и сохранности оборудования.
  • Разработка схем по уменьшению инвестиционных рисков для всех участников сделки по поставке оборудования.
  • Оказание полного комплекса услуг, сопровождающих лизинговую сделку, от консультаций по налоговому планированию до юридического оформления необходимых документов.
Обобщенная схема лизингового проекта проводимого ЛК "Евросиваш" описана в схеме1.
  1. Лизингополучатель направляет в ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" Заявку о предоставлении в финансовый лизинг оборудования (объект лизинга), заполненную анкету и необходимые документы для оценки своего финансового состояния;
  2. ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" заключает Договор финансового лизинга с Лизингополучателем, согласно которому ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" обязуется по заявке Лизингополучателя предоставить ему в платное пользование объект лизинга.
  3. ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" заключает Контракт купли-продажи оборудования с Поставщиком, согласованным с Лизингополучателем на условиях товарного кредита.
  4. Лизингополучатель перечисляет ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" авансовый платеж в процентах от стоимости оборудования (величина процента оговаривается сторонами дополнительно), необходимый для осуществления ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" первого платежа за оборудование Поставщику.
  5. В случае нехватки денежных средств для осуществления авансового платежа, Лизингополучатель заранее, до заключения Договора финансового лизинга, самостоятельно производит поиск возможных финансовых институтов (банк,инвестор) для получения необходимых денежных средств.
  6. ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" производит частичную предоплату стоимости оборудования Поставщику в предусмотренные Контрактом купли-продажи сроки.
  7. Поставщик, согласно условиям Контракта купли-продажи, осуществляет отгрузку оборудования в адрес ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш". При таможенной очистке оборудования таможенная пошлина и НДС не взимаются.
  8. ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" на основании Договора финансового лизинга передает оборудование Лизингополучателю. Подписывается акт приемки-передачи оборудования.
  9. ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" заключает с Поставщиком Договор международного залога в целях гарантии своевременной и полной оплаты стоимости оборудования. Объектом залога является поставляемое оборудование. По Договору международного залога Поставщик имеет приоритетное право перед другими кредиторами удовлетворить свои имущественные требования в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" своих обязательств по Контракту купли-продажи.
  10. Лизингополучатель заключает с Поставщиком договор гарантии для обеспечения возвратности оборудования Лизингодателю в случае своей неплатежеспособности либо осуществления окончательного расчета с Поставщиком в случае неплатежеспособности Лизингодателя.
  11. В течение срока действия Договора финансового лизинга Лизингополучатель осуществляет лизинговые платежи на ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" в соответствии с графиком, указанным в договоре финансового лизинга. Лизинговые платежи включают в себя часть стоимости объекта лизинга, комиссонное вознаграждение Лизингодателя, а также иные расходы Лизингодателя, предусмотренные Договором лизинга. График лизинговых платежей по срокам опережает график платежей ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" Поставщику оборудования приблизительно на 15 банковских дней.
  12. По мере поступления лизинговых платежей ЗАО "ЛК "Евро-Сиваш" производит оплату стоимости оборудования Поставщику согласно графика платежей.
  13. По окончании Договора финансового лизинга и выполнения его условий объект лизинга переходит в собственность Лизингополучателя.
Предложенная схема отработана на практике и имеет под собой соответствующую нормативную базу:
Действие по схеме Законодательная и нормативная база,
регулирующая предложенную схему		 Комментарии
1. Закон Украины "О лизинге", (ст. 4) В Законе Украины "О лизинге" - (ст.4) указывается, что:"…Лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от Лизингодателя объект лизинга".
2. Закон Украины "О лизинге", (ст.4; 6; 7; 8; 17; 21) Договор финансового лизинга, согласно - (ст.6): "должен быть заключен в письменной форме и отвечать всем требованиям законодательства Украины". В Законе также изложены другие существенные требования к данному виду договоров.
3. Гражданский кодекс Украины (гл.20 "Купля-продажа", ст.224); Положение МВЭСТ "О форме внешнеэкономических договоров (контрактов)", № 75 от 05.10.1995 Согласно ГК Украины (ст.224), "покупатель обязуется принять имущество и заплатить за него определенную денежную сумму". В договоре купли-продажи также указывается, что Покупатель (лизинговая компания) обязуется передать оборудование в лизинг Лизингополучателю.
4. Письмо ГНАУ № 1570/11/15-1116 от 18.02.98 г. Авансовый платеж по лизинговому договору также рассматривается как лизинговый платеж ("Расходы будущих периодов по арендным (лизинговым) платежам") и не облагается НДС.
5. Постановление НБУ "О кредитовании" № 246 от 28.09.95 г. Кредит- заемный капитал банка в денежной форме, который передается во временное пользование на условиях обеспеченности, возврата, срочности, платности и целевого характера использования.
6. Гражданский кодекс Украины (гл. 20 "Купля-продажа"); Закон Украины "О валютном регулировании". Валютные средства для осуществления оплаты Продавцу за объект лизинга приобретаются на УМВБ, согласно правилам, действующим на момент проведения данной операции.
7. Закон Украины "О некоторых вопросах валютного регулирования и налогообложения субъектов Северокрымской экспериментальной экономической зоны "Сиваш", (ст.1) Оборудование (кроме подакцизных товаров), ввозимое для нужд собственного производства субъектами СЭЭЗ "Сиваш" не подлежит обложению таможенной пошлиной и НДС. ЛК "Евро-Сиваш" - регистрационое свидетельство субъекта СЭЭЗ "Сиваш" -№ 17 от 18.06.97 г.
8. Закон Украины "О лизинге" (ст.9) Передача объекта лизинга в финансовый лизинг - (ст.9): "осуществляется в сроки и на условиях, определенных в договоре лизинга. Имущество, переданное по договору финансового лизинга, зачисляется на баланс Лизингополучателя с рбрзначением, что это имущество взято в финансовый лизинг".
9. Закон Украины "О залоге" Ст.1 - "… в силу залога кредитор имеет право в случае неисполнения должником обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества…"
10. Гражданский кодекс Украины, ст.191-194 "За договором поручительства Поручитель обязуется перед кредитором другого лица отвечать за исполнение им своего обязательства…"
11. Закон Украины "О лизинге" (ст.12; 16);
Закон Украины "О НДС" (ст.3, п.3.2.2);		 Ст.16: "Размер, способ, форма и сроки внесения лизинговых платежей определяются в договоре лизинга по договоренности сторон…" Ст.16,п.3: "Лизинговые платежи относятся на валовые расходы Лизингополучателя"
Ст.3, п.3.2.2.: "Выплата лизинговых платежей по условиям договора финансового лизинга не является объектом обложения НДС".
12. Инструкция Национального банка Украины № 139 "О порядке осуществления расчетов в иностранной валюте по экспортно-импортым операциям при условиях отсрочки платежей или поставок. Согласно инструкции НБУ № 139 все расчеты, связанные с импортом товаров и услуг, осуществляются "только через уполномоченные банки".
13. Закон Украины "О лизинге (ст.4;7;10). Ст.10: "В договоре финансового лизинга может предусматриваться право выкупа объекта лизинга Лизингополучателем после окончания либо до окончания срока договора, но не раньше срока, за который амортизируется 60 % стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора лизинга".
Ст. 7: "Реорганизация Лизингодателя не является основанием для изменения условий или расторжения договора лизинга".
Для того, чтобы наиболее полно отразить эффективность предлагаемых схем финансового лизинга, приведем пример финансовых потоков, возникающих при покупке оборудования предприятием напрямую (на основании Контракта купли-продажи) за счет собственных средств, с участием обычной лизинговой компании и при сотрудничестве с Лизинговой Компанией "Евро-Сиваш".
Возможные альтернативы
Параметры с участием обычной лизинговой компании за счет собственных средств предприятия с участием Лизинговой Компании "Евро-Сиваш"
Стоимость оборудования 100 000 100 000 100 000
Транспортные расходы 4 000 4 000 4 000
Таможенная пошлина (10%) 10 400 10 400 Не взимается
НДС при импорте (20%) 22 800 22 800 Не взимается
Таможенный сбор (0,2%) 208 208 208
Дополнительный таможенный сбор (2,0%) 2 080 2 080 2 080
Оплата услуг таможни 100 100 100
Гербовый сбор (по курсу НБУ на 22.09.1999 г.-4,43) 226 226 226
Итого затраты по ввозу 139 894 139 894 106 614
Вознаграждение лизинговой компании 20 630 0 10 059
Итого общие инвестиционные затраты на приобретение оборудования 160 524 139 894 116 673
      Рассмотрев предложение альтернативы по приобретению импортного оборудования, очевидно, что наиболее эффективным способом при привлечении кредитных ресурсов для осуществления сделки является ее проведение через лизинговую компанию "Евро-Сиваш". При сотрудничестве с компанией "Евро-Сиваш" Лизингополучатель получает уникальную возможность приобретения импортного оборудования через механизм финансового лизинга на условиях выплаты незначительного процента на сумму товарного кредита и возврата основной суммы долга по мере использования лизингового оборудования.Кроме того, Лизингополучатель, имеет и другие дополнительные преимущества:
  • в соответствии с Законом Украины "О лизинге" лизинговые платежи относятся на валовые расходы производства и обращения Лизингополучателя;
  • выплата лизинговых платежей по условиям договора финансового лизинга не является объектом налогообложения НДС (Закон Украины "О налоге на добавленную стоимость", Статья 3, пункт 3.2.2);
  • объект лизинга учитывается на балансе Лизингополучателя в составе его основных фондов (с отметкой, что оборудование получено в финансовый лизинг), что позволяет улучшить его финансовые показатели;
  • по операциям финансового лизинга амортизационные отчисления Лизингополучателя являются основным источником покрытия лизинговых платежей;
  • общая сумма, а также равномерность лизинговых платежей устанавливаются на договорных началах. При этом они могут иметь и непериодический характер, лизинговые платежи могут быть максимально адаптированы к интересам Лизингополучателя;
  • окончательный расчет по сделке может регулироваться за счет гибкого применения системы предварительного аванса, выплаты в последние сделки можно свести к незначительным для обеих сторон размерам при соблюдении требований действующего законодательства.
      В дополнение к этому следует добавить еще два самых весомых аргумента: предложенная схема соответствует существующему украинскому законодательству (на что есть соответствующие разъяснения ГНАУ, Госкомтаможни и др.) и уже реально работающие лизинговые проекты.
Журнал "Рынок капитала"
май 2000
Владимир Гаркуша
Директор АФ "Киевская Аудиторская Служба"